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黄金周评:三大事件“惊动”市场 美元霸气侧漏、黄金将万劫不复
来源:http://www.jgjjl.com 编辑:www.kb88.com 2018-11-16 10:39

  FX168财经报社(香港)讯 过去一周,金融市场迎来美国中期选举、美联储利率决议、美国PPI等经济数据等一连串重磅数据的考验,美元指数在周初连跌两日之后,在美联储决议出炉之后获得动能转而上扬,连涨三日并于周五收盘前一举突破97关口,周线%。与此同时,现货黄金则连跌六日,其中周五跌势尤为显著,大跌逾1%,至1206.13美元/盎司,本周收官于这一水平略上方,周线%。其“猪队友”的命运则更加悲惨,美国WTI原油周五连续第10个交易日下跌,进一步陷入熊市,并抹去了基准原油价格今年以来的涨幅。Refinitiv数据显示,WTI连续第10日收跌,为1984年中期以来最长连跌记录。

  展望下周,将重点关注美国CPI指数、美国零售销售数据以及美联储理事夸尔斯半年证词陈述等事件。

  2018年11月7日,美国中期选举最终结果出炉:时隔八年重夺众议院、参议院继续掌控共和党。这也标志着美国再度迎来“分裂”国会!在中期选举结果尘埃落定之后,全球市场迎来狂欢——欧洲股市全线大涨、美国股指期货扩大涨幅;欧元、英镑日元等G10货币,以及新兴市场货币绝地反击,美元则遭遇了全面抛售……

  综合媒体报道,最新的数据显示,共和党成功的守住了参议院,共获得52席位;在众议院则获得219席位,时隔八年重新夺回了众议院。至此,美国正式再度迎来了“分裂”国会!

  尽管特朗普在推特上表示,“今晚获得了巨大的成功。谢谢大家!”但据《华盛顿邮报》报道,他当晚致电众议院领袖佩洛西(Nancy Pelosi),恭喜在中期选举中赢得众议院多数席位。

  据Politico报道,在确定胜选后,佩洛西对支持者表示,“明天美国将迎来崭新的一天,选举关乎恢复宪法对特朗普政府的制衡。”“我们将承担责任,我们将争取两党合作……因为我们都受够了分裂。”她补充道。

  分析人士指出,科技点亮山村 才智点亮心灵。中期选举的结果给特朗普未来两年的总统任期带来了新的挑战,预计将对特朗普政府启动大规模调查,并阻挠特朗普立法日程中的重要内容,例如打击非法移民。

  新华社报道,美国布鲁金斯学会高级研究员达雷尔·韦斯特表示,国会陷入“分裂”或将引发更多政治僵局。或凭借众议院多数党地位对特朗普政府内政外交事务进行更多牵制。

  共和党失去对众议院的掌控,意味着特朗普的纳税申报、商业生意和政府治理都将面临议员的调查。他的立法议程则可能陷入停顿,其中包括为中产阶级削减收入税的含糊提议。

  央视新闻报道,中期选举,共和党输掉众议院,特朗普遭遇严重打击。分析认为,掌管财权的众院或将在边境墙、遣返非法移民等问题上拒绝向总统拨款,两党对立可能进一步加剧。

  此外,还有分析人士指出,共和党失去了众议院的多数席位,对于特朗普而言或将面临两个难题:第一,掌控的众议院可能会对特朗普启动弹劾程序;第二,特朗普未来推动需要国会投票的内部刺激政策的难度大增。

  丢掉众议院多数席位,特朗普推动需要国会投票的内部刺激政策(二次税改、基建等)就有可能受到掣肘,但贸易、外交、军事等外部政策则不受干扰。一旦获得众议院多数席位,市场可能会出现对于特朗普难以推进内部刺激政策、2019年美国经济增速放缓以及特朗普政策重心向外转移的担忧,这一情形或将对美元及美股形成阶段性利空,但对美债形成阶段性提振。

  在参议院时隔八年重新夺回众议院之后,全球市场似乎迎来一场大狂欢:欧洲股市全线大涨、美国股指期货扩大升幅;欧元、英镑G10货币反击,美元则遭遇全线抛售……

  欧洲股市:欧洲股市主要股指今天高开高走,欧洲斯托克600指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数等主要股指涨幅都超过1%。

  美国股指:美国三大股指期货扩大升幅,目前道指期货涨幅超过180点,标普500指数和纳斯达克指数期货涨幅也接近1%左右。

  汇市:美元遭遇全线%;欧元、英镑、日元等G10货币则全线反击,南非兰特等新兴市场货币也大幅反弹。

  市场分析师认为美元全线下滑,因美国期中选举一如普遍预期产生“分裂国会”,也令人益发预期美国暂时不太可能出台提振经济的主要财政政策。

  分析师还称,美元走软表明财政政策方面的任何合作都将有困难,归因于美国取得众议院多数席位,并且总统特朗普的政策也可能受到更严格审查,从而引发新的政治不确定性。

  “期中选举结果表明,当前可能会有更多的政治不确定性,任何大的财政刺激都不太可能出台,这可能会压低美元,”德国商业银行驻法兰克福外汇策略师Esther Maria Reichelt说。

  摩根士丹利认为,美元将遭到抛售,美国国债会获得支撑。不过,资金管理机构Kapstream Capital和Grant Samuel Funds Management预计美国国债收益率将攀升,因美联储料将继续加息!

  北京时间周五(11月9日)凌晨3时,备受关注的美联储利率决议大戏揭开帷幕。在10月市场动荡和本周中期选举以来的首次会议上,美联储投票维持目前的基准利率水平不变。不过,政策声明的两大变动引发市场波动,美元震荡上涨,现货黄金则承压下挫。

  正如预期的那样,制定政策的联邦公开市场委员会一致同意将联邦基金利率维持在2%到2.25%之间。市场认为,美联储将在此次会议上按兵不动,并可能在12月批准加息25个基点,这将是今年第四次加息。

  乐观的一面是,该委员会指出,自去年9月的会议以来,失业率“已经下降”。美国劳工部上周公布,整体失业率降至3.7%,为1969年12月以来最低。

  不过,该声明指出,“企业固定投资的增长已从今年早些时候的快速增长放缓。”

  虽然企业在第三季度财报季中报告称,由于美国和中国之间持续的贸易战,它们的一些投资计划已被缩减,但官员们没有透露投资减少的细节和数据。

  除此之外,美国经济一直在强劲增长,联邦公开市场委员会重申,它相信“经济活动一直在以强劲的速度增长”。今年前三个季度的GDP平均增长率为3.3%,预计2018年最后三个月的GDP增长率将达到3%左右。

  自2015年12月以来,美联储已批准8次加息25个基点,使基准利率升至10年高点左右。

  利率决议出炉之后,主要金融资产走势震荡:决议公布之初,美元指数小幅下滑10余点至96.30,但随后自低位反弹超40点至96.72,非美货币也随之跌宕起伏。

  美元兑欧元周四走强,此前美联储一如预期宣布维持利率不变,并称就业市场和家庭支出继续保持强劲,为12月加息铺垫。

  “美元在美联储政策声明发布前已经上涨,因此不清楚美联储一如预期的(政策声明)给美元带来多少提振,”BK Asset Management外汇策略董事总经理Boris Schlossberg称。美元兑欧元在美联储声明发布后先是回软,交易商专注美联储略偏鸽派的言论,即企业投资增长“已较今年稍早的快速步幅放缓”,这可能意味着会拖累未来经济成长。不过,美元很快反弹,因“除此之外,美联储没有发出任何警告信号,”Schlossberg说。

  黄金宽幅震荡;现货黄金一度短线美元/盎司,随后自高位回落超6美元至1220.34美元/盎司。

  因美元上涨,黄金价格周四跌至一周低点,此前美联储维持利率不变,并称经济仍在轨道上。

  金融市场之前就预计,美联储会将维持其指标联邦基金利率目标区间在2.00%-2.25%不变。美联储今年已加息三次,外界普遍预期美联储将在12月再次加息。

  道指一度转跌,意味着美国三大股指均翻绿,但道指随后很快转涨,现小幅上涨0.2%。

  美国2两年期国债收益率触及2.969%,再度测试近10年半的高点。5年期美债收益率触及3.092%,再次测试10年高位。

  随着11月加息预期的结束,市场现在将把目光转向12月。联邦基金期货市场的交易员暗示,在今年最后一次会议上加息的可能性约为93%。

  而根据CME“美联储观察”:决议公布之后,美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率由此前的75.0%降至71.4%。

  美联储官员在9月份的会议上指出,明年将有三次加息,但目前市场预计只有两次。9月份的预测显示,2020年至少还会有一次加息,市场也不预计会加息。

  周五(11月9日),在隔夜美联储决议和日内出炉的最新美国经济数据的提振下,美元指数维持强势,逼近97关口。随着美元崛起,现货黄金则连失1220和1210美元/盎司两道关口,现货白银更是重挫逾2%。此外,美股和原油也双双下挫,其中标普500指数下跌1%,原油进一步深陷熊市区域。

  美国相继公布了多项经济数据,数据出炉之后,美元强势上扬,现货黄金则遭遇“滑铁卢”。

  美国劳工部稍早公布的最新数据显示,美国10月生产者物价指数月率增长0.6%,创下2012年9月以来最高水平,暗示在夏季的放缓之后通胀可能会加速增长。

  随后公布的消费者信心数据也表现强劲:美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为98.3,预期98,前值98.6。

  美国密歇根大学消费调查主管Curtin指出,美国11月密歇根大学消费者信心指数与上月表现相差无几,意味着截止至目前,信心指数仍保持在2000年以来的高位。需要注意的是,采访是在周三晚上进行的,因此在消费者得知中期选举结果后,只有一天的时间是重合的,而选举结果早已被广泛预期,这在上个月的调查中已消化。调查显示薪资预期有所改善,因消费者预期就业将继续强劲增长,但同时也预期通胀以及利率将上扬。虽然这些积极和消极变化总体上相互抵消,但年轻消费者从更积极的收入趋势中获益最大。

  与此同时公布的另一项数据显示,美国9月批发销售月率为0.2%,预期0.5%,前值由0.8%修正为0.7%。

  有评论指出,随着美国就业和薪资增长刺激国内需求,企业料将提振商品库存,而这可能支撑工厂的生产。

  美市盘中,美元指数延续日内的强劲表现,维持高位交投,稍早一度升至96.93高点,距离10月31日触及的16个月高位97.21不远,此前美联储维持利率不变并重申其收紧货币政策的立场,暗示投资者12月可能升息。

  周二美国中期选举结束后,美元一度大幅下跌,因市场预期投票结果将使进一步的财政刺激措施变得不太可能。

  但美元随后反弹,在美国经济强劲和利率上升的支撑下,美元周五重拾动能,表现优于多数主要货币。

  法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示:“我们对过早抛售美元持谨慎态度,因为美联储仍在加息,以应对劳动力市场趋紧的局面,而贸易紧张局势尚未消除。”

  他说道:“美中口水战仍在继续,而贸易协议即将达成,在布宜诺斯艾利斯举行的G20会议上盖上橡皮图章的想法似乎非常乐观。”

  外界普遍预计美联储将在12月加息,这将是美联储今年第四次加息。外汇市场上,投资者的注意力又回到了美国和其他主要经济体货币政策的分歧上。

  随着美元崛起,现货黄金短线美元/盎司,日跌幅超1%;白银跌幅也扩大至超2%,刷新9月27日以来新低至14.09美元/盎司。

  据报道,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:30-21:33四分钟内成交量为10115手,交易合约总价值逾12亿美元。

  有技术分析师表示,黄金可能会下行测试1211美元/盎司的支撑水平,如果跌破这一水平,那么看向1202美元/盎司水平。

  这也是金价连续第六个交易日下挫,延续了此前在1236-37区域受阻后的跌势,缘于美联储对于经济的评价提振了美元。本周金价恐将遭遇8月以来最大的单周跌幅。

  据外媒报道,即便贸易摩擦阴云密布,投资人仍继续青睐美元和风险较高资产,导致第三季度黄金下跌近5%。

  美国原油价格周五连续第10个交易日下跌,进一步陷入熊市,并抹去了基准原油价格今年以来的涨幅。

  Refinitiv数据显示,WTI连续第10日收跌,为1984年中期以来最长连跌记录。

  原油期货价格连续第5周下跌,主要产油国产出不断增长,加上石油需求前景不断恶化,加剧了10月份大盘暴跌引发的抛售。油价下跌标志着与上月惊人的逆转。上月油价触及近四年高位,因美国对伊朗的制裁迅速恢复,市场为可能出现的石油短缺做好了准备。

  WTI原油今年的涨幅已尽数丢弃,最长连跌纪录将使得产油国在本周末召开的会议上举步维艰。

  丰业银行商品策略师Loewen表示,美国对伊朗的制裁本该改变市场游戏规则,产油国一直在尽可能多生产原油,以减轻伊朗受制裁所带来的影响,没想到美国对伊朗的制裁并没有想象中的严厉。

  “市场并不紧缩,”摩根大通EMEA油气研究主管Christian Malek周五对CNBC表示。“现实情况是,我们仍处在一个生产过剩、供给过剩的世界。”

  美国西德克萨斯中质原油周五收低0.48美元,报60.19美元/桶。今年该合约已经下降了近半个百分点。周五,其一度跌至59.26美元的低点,为9个月来的最低水平。

  WTI在上一交易日陷入熊市,较上月触及的近四年高位76.90美元大跌逾20%。

  截至美国东部时间下午2:29,国际基准布伦特原油价格下跌39美分,至70.26美元/桶,较近期高点下跌19%。该合约周五触及七个月低点69.13美元。

  布伦特原油价格在过去10个交易日中有9个交易日下跌,但今年仍上涨了4.5%以上。

  由于担心美国对伊朗的制裁会减少全球石油供应,10月初油价飙升。伊朗是欧佩克第三大产油国。然而,特朗普政府给予8个国家临时制裁豁免,使伊朗的原油出口得以继续,并缓解了对供应不足的担忧。

  与此同时,世界前三大产油国美国、俄罗斯和沙特阿拉伯的石油产量正接近历史最高水平。其他欧佩克成员国和出口国也在打开水龙头。

  根据油田服务公司贝克休斯的数据,美国钻井公司本周在全美各地增加了12个钻井平台,为5月底以来的最大增幅。

  作为未来石油供应指标的石油钻机数量在过去四周突破了窄幅区间。在此之前,钻井数在858到869之间的狭窄区间内波动了大约四个月。该公司目前拥有886个钻井平台,为2015年3月以来的最高水平。

  Seaport Global Securities勘探和生产研究主管Michael Kelly表示,季度收益报告显示,钻井公司专注于创造自由现金流和高公司收益,而不是不惜一切代价提高产量。

  周五,他在CNBC的“权力午餐”上表示:“我现在不像一年前那样担心美国经济增长会毁掉派对。一年前,我认为美国可能实现每天200万桶的增产。我认为这不再是剧本了。

  不过,有迹象显示,欧佩克和包括俄罗斯在内的其他几个产油国可能很快减产,但这并没有为市场提供支撑。

  据彭博周四(11月8日)公布的最新调查显示,交易员和分析师对下周金价前景看法分歧。

  在美国中期选举之后金价小幅走低,此外,最新的美联储决议鼓舞美元多头,这也令金价受到打击。

  在周二的美国中期选举中,获得众议院多数席位,共和党则扩大在参议院的领先优势。

  美联储周四维持基准利率在2.00%-2.25%不变,并重申预计进一步逐步加息。决策者了保留12月实施年内第四次加息的可能性。

  在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,6人看涨,6人看跌,3人看平。

  Kitco周五发布的每周黄金调查显示,面对下周黄金走势,华尔街专业人士调整此前的看涨态度转为看跌,但普通投资者继续看涨。在针对华尔街专业人士的调查中,有20人参与了调查,有12人或60%认为下周黄金将会下跌,有4人或20%认为下周黄金将会盘整,4人或20%看涨。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有370人参与了调查,有178人,或48%认为下周黄金将上涨,有109人即29%认为下周黄金将会下跌,83人或22%认为黄金将会盘整。

  凤凰期货及期权公司总裁Kevin Grady表示:“我对下周走势看跌。黄金很难在这些水平上保持涨势。我们没有看到更多新的多头在这个价位进入市场,所以我认为应该测试50均线美元/盎司。跌破该水平将吸引更多抛售。”

  RJO期货的高级商品经纪人Bob Haberkorn指出,在周四FOMC会后声明中表现强硬之后,周五黄金处于守势。“我认为跌势会持续到下周,”他说,并补充说可能会突破1200美元/盎司。

  Price期货集团资深市场分析师Phil Flynn也认为黄金价格疲软主要是由于利率上升。Flynn说:“似乎黄金的主要担忧是利率上升和美元走强,所以看起来下周将在技术上继续走弱。”此外,他补充说,中国经济放缓将对人民币构成压力并支撑美元,从而意味着黄金的“困难时期”。

  LaSalle Futures Group资深市场策略师Charlie Nedoss预计下行可能测试1200美元/盎司,可能会引发更多止损抛售。这些是在某些图表点被击中时预先下达的订单。他指出,美元显示出技术强势,再次超过20日移动平均线,受到联邦公开市场委员会FOMC声明的提振。

  SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示,由于能源价格下跌以及美联储继续加息,交易员们现在并没有排队购买黄金。 “黄金正在失去动力,而且看起来价格似乎需要调整。”

  Eureka矿工报告的编辑Richard Baker也看到了更多的弱势。“美联储12月加息的可能性现在很高,”Baker说。 “黄金最近回归避险模式可能会在中期选举国会分化的结果之后继续发展。黄金也感受到大宗商品价格下跌的严重性,特别是石油,以及铜价。”

  与此同时,Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day则认为价格上涨。他说:“正如人明确表示他们打算调查特朗普所做的一切事情一样,美元将会下滑,而金价也会上涨。”

  加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero表示,黄金在周五走势疲软而且新的空头或看跌交易“可能会在未来两周内反弹。”空头增加意味着可能出现空头回补。

  Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff认为黄金在未来一周保持稳定的波动。“多头本周已经失去了一些近期的技术实力,”Wyckoff补充道。

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