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创元期货捷足先登新三板 有望吹起期货公司上市风
来源:http://www.jgjjl.com 编辑:www.kb88.com 2019-02-07 10:30

  3月30日晚间,创元期货挂牌申请已获得全国股转公司同意的公告在期货业引起了震动。这标志着我国资本市场开启了期货公司上市的破冰之旅。据了解,创元期货将于下周五(4月10日)正式挂牌上市。

  在我国近25年的资本市场发展历程中,没有一家期货公司上市已成为期货业“心中的痛”。然而,众多期货公司一直怀揣着上市的梦想,永安期货、南华期货、鲁证期货、弘业期货等已进入IPO辅导期,万达期货、瑞达期货等也在加紧筹备上市。那么,创元期货挂牌新三板是否会引起中小期货公司的跟风潮?

  国投中谷期货副总经理对《证券日报》记者表示:“创元期货率先进入新三板,在期货业引起了很大的反响,特别是中小期货公司会争相效仿。现在,期货公司的盈利能力有限,虽然将要实行的注册制有利于期货公司在主板上市,但仍然面临诸多困难。因此,期货公司可以选择走捷径,先上新三板再转主板、中小板或创业板。期货公司可以借此整合资源、降低运营成本、融资乃至并购,做大做强。以前期货公司壳资源价格没有参照标的,乱要价,而有了上市期货公司后就有了市盈率、市净率等可参考的指标。

  全国股转系统3月30日晚间公告,创元期货的挂牌申请已获得股转公司同意,将在近期挂牌新三板。这将是首家在新三板挂牌的期货公司。

  实际上,创元期货的实力在期货业中处于中游。中期协数据显示,2011年、2012年、2013年创元期货实现净利润分别为1144.5万元、391.03万元、456.06万元,分别排在第57名、第96名、第93名。

  创元期货的前身为通宝期货经纪有限责任公司(1999年2月成立)、通宝期货经纪有限公司、创元期货经纪有限公司、创元期货有限公司,2014年12月,创元期货通过整体变更方式设立股份有限公司。创元期货经历了2 次股权转让、4 次增资和1次减资,注册资本由成立时的1000万元增至12000万元。创元期货设有11家营业部,主要业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询,2015年3月获得资产管理业务资格。

  从创元期货股东构成看,创元投资、创元房地产、中利科技、嘉广天贸易、创元科技、苏州农发集团、苏州物贸中心分别持股51%、14.16%、环亚娱乐ag88晶电抢攻车用“蓝海商场” 携手韩系车厂。11%、10%、7.79%、4.8%、1.25%。其中,创元期货的控股股东创元投资直接持有51%股权,并通过其全资子公司创元房地产间接持有14.16%的股权,处于绝对控股地位。而苏州市国资委通过创元投资、苏州农发集团 、苏州物贸中心合计持有创元期货股权达到71.21%。

  创元期货《全国中小企业股份转让系统挂牌之公开转让说明书》显示,传统的期货经纪业务是我国期货公司主要业务,代理买卖期货的手续费收入占期货公司营业收入比重较高,期货公司收入来源高度依赖经纪业务。2012年、2013年及2014年1-9月,公司手续费收入占营业收入的比重为68.14%、75.93%、81.61%;收到的手续费返还或减免金额占手续费收入和净利润比重均较高,分别为262.77%、2196.67%、455.65%。而各大期货交易所出具的相关手续费返还或减免优惠政策有不确定性。

  我国资本市场发展的近25年来,还没有一家真正意义的上市期货公司。虽然自2007年以来国内资本市场就开始讨论期货公司上市的相关事宜,然而由于种种原因始终未能成行。

  2014年10月31日,《期货公司监督管理办法》(下称《办法》)公布实施。相比之前的征求意见稿,《办法》删除了股东条件中关于持续经营时间和盈利的要求,进一步降低了持有期货公司5%以上股权股东的准入门槛。证监会表示,通过制定《期货公司监督管理办法》,解决自然人不能持有期货公司股权的制度性障碍;对于期货公司上市也将不设前置性条件,只要满足上市的基本要求即可。此外,也支持期货公司通过在全国中小企业股份转让系统挂牌或者在境外发行上市。

  实际上,期货公司拥抱A股市场的步伐不断加快。根据中国期货业协会的数据,从最近三年各期货公司的净利润来看,已有永安期货、南华期货、中国国际期货等10余家期货公司的财务指标达到了主板上市的条件。据悉,近年来永安期货、南华期货、鲁证期货、弘业期货等相继进入了IPO辅导期,更多的期货公司正在筹划上市事宜。

  也有业内人士表示,期货公司迫切需要通过上市融资做强做大,但创元期货挂牌新三板恐怕难引发跟风潮,虽然新三板的门槛较低,但其活跃度、市场的认可度、融资规模依然要看挂牌公司的质地。特别是愈来愈近的注册制实行后,多数期货公司更愿意在上交所或深交所上市。

  创元期货在公开转让说明书中称,公司资本规模在业内较小,利润来源较为单一,现有资本规模对创新业务尤其是资本中介型业务形成一定束缚,需要适时、适度补充资本金。

  创元期货也表示,公司顺利挂牌对股东们意味着实现股权良好的流动性、变现性和增值性;通过与新三板上市公司并购,实现旗下资产的盘活,或实现资产的曲线上市;打造直接融资平台,突破发展瓶颈。